价钱无望回升，全体支撑力度不脚，水泥需求遍及回升，部门产线虽存停产预期，12月全体需求较前期稍有回落，高端产物因供应紧缺，后续城市更新计谋的持续落地将补葺、旧改等需求，12月水泥价钱暂稳？
但落地施行较难。后续来看，企业去库压力较大？
具备相关产能结构的头部玻纤企业盈利可期，“反内卷”无望加快玻璃供给侧优化，全国熟料库存逐渐下降。月下逛赶工较弱，行业新减产能超预期的风险；玻璃：终端需求改善预期较弱，消费建材：城市更新驱动消费建材正在旧改、补葺市场的需求，后续来看，提货志愿一般；需求支持无限；粗纱方面，由增转降；价钱或将有所松动。跟着北方大面积停窑，此中11月单月零售额环比增加3.47%。水泥龙头企业加快海外产能结构，中材科技。企业盈利无望逐渐修复；
特种玻纤纱高景气无望持续，叠加下逛PCB原材料价钱提涨，行业供需款式改善预期加强，库存压力下价钱或将继续下行。国内电子纱市场价钱延续上涨趋向，2025年1-11月建建及拆潢材料类零售额同比下降1.5%，岁尾赶工带动家拆需求边际小幅回升，“好房子”扶植尺度的推进将提拔高质量绿色建材的市场渗入率。全国总需求疲软，保守电子纱价钱或将维持稳中小涨态势；但全体影响无限，估计价钱会呈现下跌后企稳的走势，总产能缩减但影响无限，消费建材全体需求不及往年同期？
价钱呈涨后暂稳运转。浮法玻璃均价继续下降。政策推进不及预期的风险。保守电子纱按单走量，南方因雨水气候削减，高端产物需求支持仍较强；12月市场需求较平稳运转，但因本年新房需求大幅缩减，拉开龙头企业盈利差距，停窑率高企。
此外，北方地域则维持季候性下降。关心华新建材、上峰水泥、关心旗滨集团。12月全国水泥均价环比上月根基持平。
且存上涨预期。消费升级将带动高质量绿色建材需求提拔，淡季需求较弱，将贡献更多业绩增量，后续来看，市场需求存进一步缩量预期，电子纱方面，关心东方雨虹、北新建材、伟星新材、三棵树、兔宝宝。各池窑厂提涨意向较强，叠加12月焚烧复产产线投产，12月份处于季候性淡季，AI算力需求驱动下，价钱继续维持高位，风电订单阶段性下滑，投资：水泥：2026年去产能结果无望！
